Les breakouts et les pullbacks sont deux des méthodes d'entrée les plus utilisées en analyse technique.Le trading de breakout est généralement axé sur le momentum, tandis que le trading de pullback vise à obtenir un meilleur prix d'entrée au sein d'une tendance existante.
Comprendre la différence entre les deux peut aider les traders à éviter de courir après le prix, à réduire leur exposition aux faux breakouts et à améliorer la planification globale de leurs trades.
Qu'est-ce qu'un breakout en trading ?
Un breakout se produit lorsque le prix dépasse de manière décisive un niveau technique établi tel qu'une résistance, un support, une ligne de tendance ou la limite d'un range de consolidation.
Imaginez que le Bitcoin ait testé à plusieurs reprises la résistance autour de 80 000 $ sans parvenir à monter plus haut. Si le BTC finit par franchir les 80 000 $ à la hausse avec un fort momentum, les traders peuvent interpréter ce mouvement comme un breakout haussier.
Le même principe s'applique dans un marché baissier. Si le prix casse un support important à la baisse, les vendeurs peuvent prendre le contrôle et générer une dynamique baissière supplémentaire.
Les breakouts apparaissent fréquemment autour de :
- supports et résistances horizontaux ;
- plus hauts et plus bas précédents ;
- lignes de tendance et canaux ;
- triangles et biseaux ;
- rectangles et ranges de trading ;
- drapeaux et fanions.
Un breakout important devient généralement plus significatif lorsque le prix a testé le même niveau à plusieurs reprises. Une clôture franche de la bougie au-delà du niveau peut apporter une confirmation supplémentaire. Le volume peut également aider à évaluer si la participation du marché soutient le mouvement.
Comment fonctionne le trading de breakout
Supposons que l'EURUSD ait échoué à plusieurs reprises à franchir la résistance à 1,1500. Le prix monte ensuite et clôture au-dessus de 1,1500 à 1,1530.
Un trader de breakout peut ouvrir une position longue car la résistance a été franchie et le momentum haussier semble se renforcer. Le trader pourrait placer le Stop-Loss en dessous de la zone de breakout ou sous la structure de marché précédente. Le niveau de résistance suivant pourrait alors devenir le premier objectif de profit.
Les traders de breakout tentent donc de se positionner relativement tôt lorsqu'une nouvelle expansion des prix commence.
Avantages du trading de breakout
L'un des principaux avantages du trading de breakout est la capacité à capter un fort momentum. Les marchés passent souvent de longues périodes à consolider avant d'entrer soudainement en expansion. Une fois le support ou la résistance franchi, le prix peut s'accélérer rapidement.
Cela peut créer des opportunités intéressantes, en particulier pendant les sessions à forte volatilité. Un autre avantage réside dans le fait que les règles de breakout peuvent être relativement simples. Plutôt que de prédire si la résistance va tenir, le trader attend que le prix la franchisse réellement.
Par exemple :
- résistance : 100 $ ;
- confirmation du breakout : la bougie clôture à 102 $ ;
- entrée : au-dessus de la résistance ;
- Stop-Loss : en dessous de la structure de breakout ;
- objectif : prochaine zone de résistance.
Cela rend les stratégies de breakout relativement systématiques. Les breakouts peuvent également être particulièrement efficaces lors de tendances fortes, car le prix peut continuer sa progression sans offrir de retracement significatif.
Le risque principal : les fausses cassures
La plus grande faiblesse du trading de cassure est la fausse cassure. Une fausse cassure se produit lorsque le prix dépasse un niveau important, mais réintègre rapidement la fourchette de négociation précédente.
Par exemple :
- résistance sur l'or : 4 500 $ ;
- le prix monte à 4 515 $ ;
- les traders commencent à acheter ;
- le prix retombe ensuite sous 4 500 $ et poursuit vers 4 450 $.
La cassure initiale a échoué.Légende suggérée : Une véritable cassure comparée à une fausse cassure ou à une prise de liquidité.
Les fausses cassures sont fréquentes, car les zones situées autour de plus hauts et de plus bas évidents concentrent souvent une liquidité importante.Les ordres Stop-Loss de positions vendeuses peuvent se trouver au-dessus de la résistance, tandis que les stops de positions acheteuses peuvent se situer sous le support. Le prix peut temporairement pénétrer dans ces zones, déclencher ces ordres, puis se retourner.
Pour cette raison, les traders doivent éviter de supposer que chaque mouvement au-delà d'une résistance ou d'un support représente une véritable cassure.
Comment confirmer une cassure
Plusieurs techniques peuvent aider les traders à évaluer si une cassure est suffisamment solide pour être négociée. L'une des méthodes les plus importantes consiste à attendre la clôture d'une bougie au-delà du niveau plutôt que de réagir immédiatement lorsque le prix le traverse brièvement.
Le volume peut également fournir des informations utiles, en particulier sur les marchés où des données de volume fiables sont disponibles. Une hausse de la participation lors de la cassure peut indiquer un engagement plus fort du marché.
Parmi les autres techniques de confirmation, on trouve :
- une puissante bougie de cassure ;
- un momentum croissant ;
- une cassure de la structure de marché ;
- un volume plus élevé ;
- une continuation sur la bougie suivante ;
- un retest réussi du niveau cassé ;
- un alignement avec la tendance sur l'unité de temps supérieure.
Aucune méthode de confirmation ne garantit à elle seule le succès, mais combiner plusieurs facteurs peut améliorer la qualité de la configuration.
Qu'est-ce qu'un pullback ?
Un pullback est un mouvement temporaire à contre-courant de la tendance dominante du marché. Au lieu d'acheter lorsque le prix accélère à la hausse, un trader adepte des pullbacks attend que le cours baisse vers une zone technique attrayante avant d'entrer en position.
Par exemple, supposons que l'or passe de 4 300 $ à 4 400 $.
Un trader sur cassure peut acheter lorsque le prix dépasse 4 400 $.
Un trader adepte des pullbacks préférera peut-être attendre que le prix revienne vers 4 350 $ ou vers une autre zone de support avant d'envisager une position longue. L'objectif est d'obtenir une meilleure entrée tout en tradant dans le sens de la tendance de fond.
Où se produisent généralement les pullbacks ?
Les pullbacks se développent souvent autour de niveaux techniques que les traders surveillent déjà.
Cela peut inclure :
- une ancienne résistance devenue support ;
- un ancien support devenu résistance ;
- des moyennes mobiles ;
- des lignes de tendance ;
- des niveaux de retracement de Fibonacci ;
- des blocs d'ordres ;
- des zones d'offre et de demande ;
- des fair value gaps ;
- de précédents plus hauts ou plus bas.
Une configuration particulièrement importante est le breakout et retest. Dans ce scénario, le cours franchit une résistance, puis revient tester cette même zone. L'ancienne résistance peut alors devenir un nouveau support. Légende suggérée : Le cours franchit une résistance, effectue un pullback pour retester ce niveau comme support, puis tente de poursuivre sa hausse.
Avantages du trading sur pullback
L'un des principaux avantages du trading sur pullback est la possibilité d'obtenir un meilleur prix d'entrée. Imaginez que le Bitcoin franchisse les 80 000 $ et s'échange immédiatement à 81 500 $. Acheter à 81 500 $ signifie entrer nettement au-dessus de la zone de breakout initiale.
Un trader sur pullback peut au contraire attendre que le Bitcoin revienne vers 80 000 $. Si ce niveau devient un support, le trader peut potentiellement entrer plus près de la zone d'invalidation. Cela peut améliorer le rapport risque/rendement.
Par exemple :
- entrée sur breakout : 81 500 $ ;
- Stop-Loss : 79 500 $ ;
- risque : 2 000 $ ;
- entrée sur pullback : 80 300 $ ;
- Stop-Loss : 79 500 $ ;
- risque : 800 $.
Si les deux traders ont le même objectif à la hausse, l'entrée sur pullback offre un profil risque/rendement potentiel plus avantageux.
Inconvénients du trading sur pullback
Le principal inconvénient d'attendre un pullback est que le marché peut ne jamais revenir. Les tendances fortes franchissent parfois une résistance et poursuivent immédiatement leur mouvement. Le Bitcoin pourrait franchir les 80 000 $, monter à 82 000 $ et continuer vers 85 000 $ sans jamais revenir vers le niveau initial.
Un trader attendant un retest parfait à 80 000 $ manquerait alors l'opportunité. Un autre risque important consiste à confondre un pullback avec un retournement complet de tendance. Un marché qui baisse ne représente pas automatiquement une opportunité d'achat. Si la structure haussière du marché commence à se briser, ce qui semblait au départ être une simple correction peut se transformer en une nouvelle tendance baissière.
Les traders doivent donc surveiller la structure du marché plutôt que de supposer que chaque retracement sera suivi d'un rebond. Breakout vs pullback : quelle stratégie est la meilleure ? Aucune stratégie n'est systématiquement supérieure à l'autre. La meilleure approche dépend de l'environnement de marché.
Le trading de breakout peut être plus performant lorsque :
- le momentum est fort ;
- la volatilité augmente ;
- le cours sort d'une longue consolidation ;
- la tendance sur une unité de temps supérieure soutient le breakout ;
- des catalyseurs économiques ou de marché majeurs créent un mouvement directionnel.
Le trading sur pullback peut être plus attractif lorsque :
- la tendance globale est bien établie ;
- le cours respecte les niveaux techniques ;
- le marché évolue au sein d'une tendance maîtrisée ;
- un breakout s'est déjà produit ;
- le trader souhaite placer un Stop-Loss plus serré.
De nombreux traders expérimentés combinent ces deux méthodes plutôt que de n'en choisir qu'une seule.
La stratégie de breakout et retest
La configuration de breakout et retest combine les avantages des deux approches. Imaginez que le GBP/USD présente une forte résistance à 1,2500. Le cours franchit les 1,2500 et monte vers 1,2550. Au lieu de courir après le mouvement, le trader attend.
Le GBPUSD redescend ensuite vers 1,2500. L'ancienne résistance fait désormais office de support. Une figure en chandeliers haussière se forme, suivie d'une légère cassure de structure. Le trader prend une position longue.
Cette configuration peut offrir à la fois une confirmation de la cassure et un point d'entrée potentiellement avantageux. Cependant, les traders doivent garder à l'esprit que le retest n'est pas garanti.
Évitez de courir après les grandes bougies de cassure
L'une des erreurs les plus fréquentes dans le trading de cassure consiste à entrer après que le cours a déjà trop progressé. Supposons qu'une résistance se situe à 100 $. Le cours passe soudainement de 99 $ à 106 $.
Un trader constate la cassure et achète à 106 $. Cependant, le cours redescend ensuite vers 101 $ pour retester la zone de cassure. La tendance globale peut toujours être haussière, mais le trader est entré à un mauvais prix et subit un drawdown inutile.
Avant d'entrer sur une cassure, les traders doivent se demander :
- De combien le cours a-t-il déjà progressé ?
- Où le Stop-Loss peut-il être logiquement placé ?
- Où se situe la prochaine résistance ?
- Le gain potentiel reste-t-il supérieur au risque ?
Parfois, la bonne décision consiste tout simplement à laisser passer une cassure trop avancée.
N'achetez pas chaque repli
Les traders adeptes des pullbacks sont confrontés au problème inverse. Ils peuvent continuer à acheter à chaque baisse parce que la tendance précédente était haussière. Mais les tendances finissent toujours par changer.
Supposons qu'une tendance haussière ait régulièrement formé :
- des sommets de plus en plus hauts ;
- des creux de plus en plus hauts.
Le marché passe ensuite sous un creux plus haut important. Le cours tente de rebondir, mais forme un sommet plus bas. Cela peut indiquer que la structure haussière initiale s'affaiblit.
Acheter lors de la baisse suivante simplement parce qu'elle paraît plus avantageuse pourrait s'avérer dangereux. Un pullback doit donc être évalué dans le contexte de la structure globale du marché.
Utilisez l'analyse sur plusieurs unités de temps
Les cassures et les pullbacks deviennent plus significatifs lorsqu'ils sont analysés sur plusieurs unités de temps.
Par exemple :
- graphique journalier : tendance haussière ;
- graphique à quatre heures : le cours approche d'une résistance ;
- graphique à une heure : une cassure se produit ;
- graphique à 15 minutes : le cours effectue un pullback et confirme le support.
Une cassure sur un graphique à cinq minutes intervenant directement au contact d'une résistance journalière majeure aura probablement moins d'importance qu'une cassure alignée avec la tendance journalière.
Breakouts, pullbacks et gestion du risque
Aucune méthode d'entrée ne fonctionne sans une gestion rigoureuse du risque. Avant d'entrer en position, les traders doivent déterminer :
- le prix d'entrée ;
- le niveau de Stop-Loss ;
- l'objectif de gain ;
- la taille de la position ;
- le risque maximal pour le compte ;
- le ratio risque/rendement.
Un breakout peut échouer. Un pullback peut devenir un retournement. Une configuration graphique d'apparence parfaite peut tout de même se solder par un trade perdant. L'objectif de la gestion du risque n'est pas d'éviter chaque perte. Il consiste à éviter qu'un seul trade ne cause des dommages excessifs au compte de trading.Pièges courants du trading de breakout et de pullback
Plusieurs erreurs affectent régulièrement les traders. L'une des principales est le FOMO, ou la peur de rater une opportunité. Le cours franchit agressivement une résistance, et le trader entre tardivement simplement parce que le marché monte rapidement.
Une autre erreur courante consiste à entrer avant que le breakout ne soit confirmé. Une mèche temporaire au-dessus de la résistance ne signifie pas nécessairement que le niveau a véritablement été franchi.
Les traders de pullback peuvent commettre l'erreur inverse en entrant trop tôt pendant une correction, sans attendre de confirmation du retour des acheteurs ou des vendeurs. Ignorer l'unité de temps supérieure est un autre problème majeur.
Un breakout haussier sur le graphique 15 minutes peut se produire juste en dessous d'une résistance journalière majeure. Enfin, les traders déplacent parfois leur Stop-Loss parce qu'ils refusent d'accepter que la configuration ait échoué. Cela transforme une perte de trading maîtrisée en un risque incontrôlé.
En conclusion
Le trading de breakouts et de pullbacks représente deux approches différentes pour se positionner sur les marchés financiers. Les traders de breakout privilégient le momentum et tentent de participer au mouvement lorsque le prix franchit un niveau technique important.
Les traders de pullback privilégient la patience et tentent d'entrer lors de corrections temporaires au sein d'une tendance plus large.
Pour de nombreux traders, l'une des approches les plus efficaces consiste à combiner ces deux concepts.
