Un Venture Capital Trust (VCT) est un véhicule de placement collectif fermé, fiscalement avantageux, basé au Royaume-Uni. Établis par le gouvernement britannique en 1995, ces fonds sont conçus pour encourager la croissance du secteur privé en orientant les capitaux vers des petites entreprises en expansion, souvent non cotées. En regroupant les fonds d'investisseurs individuels, ces trusts fournissent un financement essentiel à des entreprises en phase de démarrage qui auraient autrement des difficultés à accéder aux financements traditionnels.
Ces trusts fonctionnent comme une forme de capital-investissement coté en bourse, permettant aux investisseurs particuliers de participer à des opportunités de capital-risque via des places boursières majeures comme le London Stock Exchange. Les investisseurs peuvent choisir entre divers types de trusts, tels que ceux se concentrant sur des secteurs spécifiques comme la technologie ou ceux ciblant des entreprises cotées sur l'Alternative Investment Market (AIM). L'objectif principal du fonds est de générer des rendements pour les actionnaires grâce à une combinaison de distributions de dividendes et de plus-values.
Par exemple, l'Octopus Titan Venture Capital Trust est un fonds important qui investit dans un portefeuille diversifié d'entreprises technologiques en phase de développement. En détenant des parts dans un tel trust, un investisseur individuel obtient une exposition à un large éventail d'entreprises en croissance auxquelles il ne pourrait généralement pas accéder directement. Cette structure équilibre la nature à haut risque de l'investissement en phase de démarrage avec la commodité d'un véhicule d'investissement géré et coté en bourse.