Une prime d'émission obligataire non amortie représente la différence entre le prix de vente d'une obligation et sa valeur nominale à l'échéance. Cette situation survient lorsqu'une obligation est émise à un prix supérieur à sa valeur au pair, généralement parce que le taux de coupon fixe de l'obligation est supérieur aux taux d'intérêt en vigueur sur le marché. Étant donné que l'émetteur reçoit plus de liquidités au départ qu'il n'est tenu d'en rembourser à l'échéance, ce montant excédentaire est comptabilisé comme un passif au bilan de l'émetteur.
Cette prime est conservée dans un compte spécifique et est progressivement radiée, ou amortie, sur la durée de vie restante de l'obligation. À mesure que l'obligation approche de sa date d'échéance, l'émetteur réduit le solde de la prime en imputant une partie de celle-ci sur les charges d'intérêts. Ce processus permet d'ajuster efficacement la charge d'intérêts de l'obligation pour refléter le taux du marché au moment de l'émission plutôt que le taux de coupon plus élevé.
Par exemple, si une obligation d'une valeur nominale de 1 000 dollars est vendue 1 090 dollars, la différence de 90 dollars constitue la prime d'émission. Si l'obligation a une durée de dix ans, l'émetteur ne comptabilisera pas la totalité des 90 dollars comme un gain immédiatement. Au lieu de cela, il amortira ce montant sur la période de dix ans, en réduisant annuellement le compte de passif tout en ajustant ses charges d'intérêts déclarées jusqu'à ce que la prime soit entièrement radiée à l'échéance.