L'Ultimate Oscillator est un outil d'analyse technique conçu pour mesurer le momentum sur trois horizons temporels distincts. Développé par Larry Williams en 1976, cet indicateur de momentum vise à résoudre le problème courant des autres oscillateurs qui génèrent de faux signaux en réagissant trop tôt lors de fortes tendances de prix. En agrégeant des données issues de plusieurs périodes, il offre une vision plus lissée et fiable de la force du marché.
Cet indicateur fonctionne en calculant la pression acheteuse, déterminée par la relation entre le cours de clôture et la véritable amplitude (true range) d'un titre. Il évolue sur une échelle de 0 à 100. Contrairement à de nombreux autres oscillateurs qui reposent sur une seule période, l'Ultimate Oscillator utilise trois périodes de calcul différentes pour filtrer le bruit du marché et capturer le momentum plus efficacement.
Les traders utilisent généralement cet indicateur pour identifier des retournements de tendance potentiels grâce à la divergence. Un signal d'achat est généré lorsqu'une divergence haussière se produit, plus précisément lorsque l'indicateur tombe en dessous de 30 puis remonte au-dessus du précédent sommet de divergence. À l'inverse, un signal de vente est déclenché lors d'une divergence baissière, lorsque l'indicateur grimpe au-dessus de 70 puis chute en dessous du précédent creux de divergence.