Le taux de rotation est un indicateur utilisé pour mesurer l'activité de négociation au sein d'un fonds commun de placement au cours d'un exercice financier. Il représente le pourcentage des titres d'un portefeuille qui ont été remplacés ou modifiés au cours de cette période, offrant ainsi un aperçu de la fréquence à laquelle le gestionnaire du fonds achète et vend des actifs.
Pour calculer ce ratio, on prend le plus petit montant entre le total des achats et le total des ventes de titres au cours de l'année, que l'on divise par l'actif net mensuel moyen du fonds. Un faible taux de rotation se situe généralement entre 20 et 30 pour cent, tandis qu'un ratio de 100 pour cent ou plus est considéré comme élevé. Ce calcul aide les investisseurs à comprendre le style de gestion et l'intensité des transactions au sein du fonds.
Une rotation élevée entraîne souvent une augmentation des coûts pour le fonds, tels que les commissions et les écarts acheteur-vendeur, qui sont finalement répercutés sur l'investisseur. Bien qu'un ratio élevé ne soit pas intrinsèquement mauvais, il est important de le comparer à celui de fonds similaires pour déterminer si l'activité de négociation correspond à vos objectifs d'investissement et à votre tolérance au risque.