L'arbitrage triangulaire est une stratégie de trading utilisée sur le marché des changes pour tirer profit des écarts de prix entre trois devises différentes. En exécutant une série de trois transactions, un trader convertit une devise initiale en une deuxième, la deuxième en une troisième, et enfin la troisième en la devise d'origine, dans le but de réaliser un gain net grâce aux différences de taux de change.
Comme ces écarts de prix sont généralement très faibles et disparaissent presque instantanément, cette stratégie est presque exclusivement mise en œuvre via des plateformes de trading algorithmique automatisées. Pour réussir, les transactions doivent être exécutées à haute vitesse et en grands volumes afin de garantir que le profit potentiel dépasse les coûts de transaction, tels que les spreads bid-ask et les frais de courtage. Elle est plus efficace sur les marchés des devises très liquides où l'impact sur les prix est minimisé.
Par exemple, un trader peut commencer avec des dollars américains, les échanger contre des euros, convertir ces euros en livres sterling, puis convertir les livres en dollars américains. Si le montant final en dollars américains est supérieur au capital initial après déduction de tous les frais, le trader a réussi à réaliser un profit d'arbitrage. Toutefois, les traders doivent rester prudents, car les mouvements du marché peuvent parfois se produire plus rapidement que l'algorithme, ce qui peut entraîner des pertes.