Le TIBOR, ou Tokyo Interbank Offered Rate, est un taux d'intérêt de référence quotidien qui reflète le coût auquel les banques proposent de prêter des fonds non garantis entre elles sur le marché monétaire de gros japonais. Il constitue un indice de référence essentiel pour les transactions financières à court terme et contribue à promouvoir la liquidité globale et le développement du secteur financier japonais.
Ce taux est calculé et publié chaque jour ouvrable par la JBA TIBOR Administration. Il est dérivé des cotations fournies pour six échéances spécifiques, allant d'une semaine à 12 mois. Il existe deux catégories principales de ces taux : le TIBOR en yen japonais, qui suit le marché des appels d'offres non garantis, et le TIBOR en euroyen, qui est basé sur les taux du marché offshore japonais.
En pratique, les institutions financières et les agences gouvernementales utilisent ces taux pour analyser les conditions du marché et tarifer divers produits financiers. Par exemple, une banque peut utiliser une échéance TIBOR spécifique comme taux de base pour déterminer les intérêts facturés sur un prêt aux entreprises à court terme, garantissant ainsi que la tarification reste alignée sur les coûts actuels des prêts interbancaires.