Un déductible fiscal est une dépense spécifique qu'un particulier ou une entreprise est autorisé à soustraire de son revenu brut ajusté. En abaissant le revenu total imposable, ces déductions réduisent effectivement le montant global de l'impôt sur le revenu qu'une entité doit à l'État. Ce mécanisme permet d'alléger la charge financière des contribuables en tenant compte de certains coûts nécessaires engagés au cours de l'année.
Pour bénéficier de ces déductions, les contribuables choisissent généralement entre une déduction forfaitaire ou le détail de leurs dépenses spécifiques. Lorsqu'un contribuable choisit de détailler ses dépenses, il doit lister les coûts individuels admissibles sur un formulaire spécifique joint à sa déclaration de revenus principale. Alternativement, certaines déductions sont classées comme « au-dessus de la ligne » (above-the-line), ce qui signifie qu'elles peuvent être réclamées sans avoir besoin de détailler les dépenses, offrant ainsi une méthode plus simple pour réduire le revenu imposable.
Par exemple, un propriétaire peut déclarer les intérêts hypothécaires comme une dépense déductible, ce qui réduit son revenu imposable par rapport à une personne qui n'est pas propriétaire. De même, les personnes cotisant à un compte d'épargne santé peuvent bénéficier de cotisations exonérées d'impôt. Étant donné que ces déductions sont liées à des activités financières spécifiques, elles peuvent avoir un impact significatif sur l'obligation fiscale finale des personnes qui y sont éligibles.