Un fonds à distribution ciblée est un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse (FNB) spécialisé, conçu pour les investisseurs qui approchent de la retraite ou qui l'ont déjà atteinte. Contrairement aux fonds traditionnels axés sur l'accumulation d'actifs, ces véhicules privilégient le versement régulier de revenus à l'investisseur. Ils sont structurés pour fournir un flux de trésorerie stable grâce aux dividendes, aux intérêts et au remboursement du capital, aidant ainsi les retraités à gérer leurs finances après leur vie active.
Ces fonds fonctionnent en s'alignant sur une date de retraite spécifique choisie par l'investisseur. Une fois que l'investisseur atteint cette date cible, le fonds commence à effectuer des versements. Selon la stratégie spécifique du fonds, celui-ci peut générer ces paiements en distribuant les intérêts et les dividendes gagnés sur les actifs sous-jacents, ou en épuisant progressivement le capital investi pour garantir que le flux de trésorerie promis se maintienne dans le temps. Les investisseurs peuvent accéder à ces fonds par l'intermédiaire de régimes de retraite parrainés par l'employeur ou en les achetant directement auprès de grandes sociétés de courtage.
Un exemple pratique est celui d'un investisseur qui choisit un fonds dont la date cible correspond à son année de départ à la retraite prévue. À mesure qu'il entre en retraite, le fonds déplace son objectif de la croissance vers la génération de revenus. Par exemple, un investisseur pourrait choisir un fonds de revenu de retraite cible qui fournit des chèques mensuels ou trimestriels prévisibles. Bien que cela offre l'avantage d'un revenu constant, les investisseurs doivent être conscients que ces fonds peuvent limiter l'exposition aux gains de marché agressifs, car l'objectif principal est souvent de protéger le capital et d'assurer des distributions fiables.