Une stratégie d'option d'achat synthétique est une approche d'investissement haussière qui reproduit la performance d'une option d'achat longue standard sans en acheter une directement. Elle est construite en détenant une position longue sur un actif sous-jacent, tel qu'une action, tout en achetant simultanément une option de vente sur ce même actif. Cette combinaison permet à un investisseur de participer au potentiel de hausse de l'action tout en établissant un plancher pour les pertes potentielles.
Pour exécuter cette stratégie, un investisseur achète des actions et les associe à une option de vente à la monnaie (at-the-money). L'option de vente agit comme une police d'assurance, protégeant l'investisseur contre des baisses significatives du cours de l'action pendant la période de détention. Étant donné que la stratégie implique la possession de l'actif sous-jacent, elle offre un potentiel de profit illimité si le cours de l'action augmente, reflétant ainsi le comportement d'une option d'achat traditionnelle.
Par exemple, si un investisseur pense qu'une action va prendre de la valeur mais souhaite atténuer le risque de baisse, il peut acheter 100 actions et une option de vente correspondante. Si le cours de l'action chute, l'option de vente prend de la valeur, compensant les pertes sur les actions. Si le cours de l'action grimpe, l'investisseur bénéficie de l'appréciation des actions, moins le coût de la prime de l'option de vente, créant ainsi une position longue synthétique sur option d'achat.