La chasse aux stops est un phénomène de marché où les mouvements de prix sont intentionnellement poussés vers des niveaux où de nombreux traders ont placé leurs ordres stop-loss. En déclenchant ces ordres, le marché connaît une poussée soudaine de volume et de volatilité, ce qui peut forcer les prix à osciller rapidement dans une direction spécifique. Cette activité est souvent visible sur les graphiques sous la forme d'un mouvement de prix brutal accompagné d'un pic significatif du volume de transactions.
Les traders s'adonnent à cette pratique pour tirer parti de l'instabilité des prix qui en résulte. Lorsqu'un groupe d'ordres stop-loss est atteint, cela crée une réaction en chaîne d'ordres de marché qui peut faire varier davantage le prix de l'actif, permettant aux traders opportunistes de prendre des positions à prix réduit ou de profiter de l'élan d'une tendance à court terme. Ce comportement repose sur l'identification des zones de support ou de résistance où les ordres stop-loss des investisseurs particuliers sont susceptibles d'être concentrés.
Par exemple, si une action se négocie à 50,36 et que de nombreux investisseurs ont placé leurs ordres stop-loss juste en dessous de 50,00, un trader pourrait pousser le prix à 49,99 pour déclencher ces ordres de vente. Une fois ces stops activés, l'afflux de pression vendeuse peut entraîner une chute encore plus importante du prix. Les autres acteurs du marché guettent souvent ces modèles pour intervenir et profiter de la volatilité temporaire créée par le déclenchement des stops.