L'oscillateur stochastique est un indicateur technique de momentum qui évalue le cours de clôture actuel d'un titre par rapport à sa fourchette de prix sur une période donnée. Développé par George Lane à la fin des années 1950, cet outil est conçu pour aider les traders à identifier des retournements de tendance potentiels en mesurant la vitesse et la vélocité des mouvements de prix. Il repose sur la théorie selon laquelle les prix ont tendance à clôturer près des extrêmes de leur fourchette récente avant qu'un changement de direction ne se produise.
Pour calculer l'indicateur, on soustrait le prix le plus bas de la période choisie du cours de clôture actuel, puis on divise ce chiffre par la fourchette totale de cette période. Le graphique résultant affiche généralement deux lignes : la ligne d'oscillateur principale, appelée %K, et une moyenne mobile simple sur trois périodes appelée %D. Les traders ajustent souvent la sensibilité de ces lignes en modifiant la période temporelle ou en appliquant des techniques de lissage pour filtrer le bruit du marché.
En pratique, les investisseurs utilisent l'oscillateur pour repérer les conditions de surachat ou de survente. Une lecture supérieure à 80 suggère qu'un actif peut être suracheté, tandis qu'une lecture inférieure à 20 indique souvent un état de survente. Par exemple, si une action atteint un nouveau plus bas mais que l'oscillateur affiche un plus bas plus élevé, cela peut signaler que le momentum baissier s'essouffle, indiquant potentiellement qu'un retournement haussier est à l'horizon.