En finance et en affaires, un « squeeze » (ou compression) désigne une situation où la pression du marché s'intensifie, forçant souvent les particuliers ou les entreprises à réaliser des pertes, à sécuriser des gains ou à éprouver des difficultés à accéder aux capitaux nécessaires. Ces événements sont fréquemment alimentés par des boucles de rétroaction où la psychologie du marché transforme une situation difficile en une spirale, rendant plus complexe le maintien des positions ou des opérations pour les acteurs concernés.
Il existe plusieurs types courants de « squeezes » qui affectent différents secteurs de l'économie. Une compression des marges (profit squeeze) survient lorsqu'une entreprise voit ses marges se réduire en raison d'une baisse des revenus ou d'une hausse des coûts, sans pouvoir augmenter ses prix pour compenser. Une compression du crédit (credit squeeze ou credit crunch) se produit lorsque les prêteurs deviennent réticents à accorder des prêts, souvent lors de récessions économiques ou de périodes de hausse des taux d'intérêt, empêchant ainsi les entreprises et les particuliers d'obtenir un financement essentiel.
Les compressions liées au marché, telles que le « short squeeze » (rachat forcé de positions courtes), impliquent une pression intense sur les traders pour qu'ils clôturent leurs positions. Par exemple, lors d'un short squeeze, la hausse du cours d'une action contraint ceux qui pariaient contre le titre à acheter des actions pour couvrir leurs positions, ce qui fait grimper le prix davantage. Cela crée un cycle où les investisseurs peuvent être forcés de vendre ou d'acheter rapidement pour limiter les risques, souvent déclenché par des ordres stop-loss automatisés qui s'exécutent pendant les périodes de forte volatilité.