Une couverture courte (short hedge) est une stratégie d'investissement conçue pour se protéger contre le risque de baisse des prix des actifs à l'avenir. Elle est principalement utilisée par les producteurs ou les propriétaires d'un actif qui souhaitent atténuer les pertes potentielles en fixant un prix de vente spécifique dès aujourd'hui. En prenant une position courte, l'investisseur s'assure que les fluctuations futures du marché n'affectent pas négativement ses résultats financiers.
Pour mettre en œuvre cette stratégie, une entité vend généralement un contrat dérivé, tel qu'un contrat à terme (futures) ou un contrat de gré à gré (forward), pour l'actif qu'elle détient ou produit actuellement. Cela crée une position courte qui agit comme un contrepoids à ses avoirs physiques. Si le prix du marché de l'actif chute avant que le produit ne soit vendu, le profit réalisé sur la position courte aide à compenser la perte de valeur des biens physiques.
Par exemple, un producteur de pétrole peut vendre des contrats à terme pour fixer le prix de son inventaire. Si le prix du marché du pétrole baisse au moment où il livre le produit à un client, le gain réalisé lors de la clôture de la position courte compense la baisse des revenus perçus lors de la vente physique. Cela permet au producteur de stabiliser ses revenus indépendamment de la volatilité du marché.