La titrisation est un processus financier qui consiste à regrouper divers types de dettes ou d'actifs générateurs de flux de trésorerie pour les transformer en un produit d'investissement unique et négociable. En agrégeant ces obligations individuelles, les institutions financières peuvent convertir des actifs illiquides en titres commercialisables pouvant être vendus à des investisseurs.
Ce processus fonctionne en prenant des instruments financiers similaires, tels que des prêts hypothécaires, des dettes de cartes de crédit ou d'autres obligations de prêt, et en combinant leurs flux de trésorerie. Une fois ces actifs regroupés, ils sont reconditionnés sous forme d'obligations ou d'autres produits financiers structurés. Cela permet aux prêteurs initiaux de retirer ces dettes de leur bilan, transférant ainsi le risque aux investisseurs qui achètent les nouveaux titres.
Par exemple, une banque peut prendre des milliers de prêts hypothécaires individuels et les regrouper en une obligation hypothécaire garantie. Les investisseurs achètent ensuite ces obligations et reçoivent des paiements provenant des intérêts et du principal collectés auprès des propriétaires sous-jacents. Ce mécanisme permet au capital de circuler plus efficacement dans le système financier, soutenant ainsi tout, du crédit à la consommation à la gestion de la dette nationale.