Un prêt hypothécaire de second rang est un prêt garanti par une propriété faisant déjà l'objet d'une hypothèque principale. Alors que le premier prêt hypothécaire est généralement utilisé pour l'achat du logement, un prêt de second rang permet au propriétaire d'emprunter sur la base de la valeur nette (equity) accumulée au fil du temps grâce au remboursement du capital de son prêt initial. Ce type de financement est considéré comme une créance de rang inférieur, ce qui signifie qu'il est subordonné au premier prêt hypothécaire en termes de priorité de remboursement.
En raison de sa subordination, le prêt hypothécaire de second rang comporte un risque plus élevé pour le prêteur. En cas de défaut de paiement de l'emprunteur et de liquidation de la propriété, le prêteur du premier prêt hypothécaire est remboursé intégralement avant que le produit de la vente ne soit affecté au remboursement du second prêt. En raison de ce risque accru, les prêts hypothécaires de second rang présentent généralement des taux d'intérêt plus élevés et des plafonds d'emprunt inférieurs à ceux des prêts hypothécaires principaux. Les emprunteurs peuvent obtenir ces prêts auprès de diverses institutions financières, notamment des banques, des coopératives de crédit et des prêteurs en ligne.
Par exemple, un propriétaire peut contracter un prêt hypothécaire de second rang pour financer des travaux de rénovation ou d'amélioration importants. Si la valeur de la propriété a augmenté ou si le solde du prêt initial a diminué de manière significative, le propriétaire peut mobiliser cette valeur nette pour obtenir des liquidités. Il est important de noter que le prêt hypothécaire de second rang constitue une obligation de dette totalement distincte qui doit être remboursée selon ses propres conditions et son propre échéancier.