Un « Rio trade » est une opération financière à haut risque exécutée par un trader cherchant à se refaire après des pertes importantes. Le terme provient de l'idée métaphorique selon laquelle un trader confronté à des conséquences financières désastreuses pourrait s'enfuir à Rio de Janeiro pour échapper à ses créanciers, aux régulateurs ou aux autorités judiciaires après l'échec d'une stratégie.
Ces transactions fonctionnent comme un pari désespéré, du type « tout ou rien ». Lorsqu'un trader subit des pertes substantielles, il peut abandonner ses protocoles de gestion des risques habituels pour placer un pari encore plus important et spéculatif. L'objectif est d'obtenir un rendement rapide et élevé qui compense le déficit antérieur, permettant au trader de reprendre ses activités normales sans avoir à subir les conséquences de son échec initial.
Par exemple, si un trader subit des pertes importantes sur une position courte qui s'est retournée contre lui, il pourrait tenter un « Rio trade » en utilisant des options à fort effet de levier sur une action volatile. En misant tout sur ce mouvement unique à enjeux élevés, le trader espère se sortir de son trou financier. Si la transaction échoue, le trader se retrouve avec des pertes encore plus lourdes, ce qui l'oblige souvent à faire face à la réalité de sa situation financière.