Un Reverse Morris Trust est une stratégie d'optimisation fiscale spécialisée qui permet à une entreprise de céder des actifs ou des unités commerciales indésirables sans encourir d'impôt sur le revenu fédéral. En utilisant cette structure, une société mère peut effectivement se défaire d'actifs spécifiques tout en apportant de la valeur à ses actionnaires grâce à une fusion stratégique avec une société tierce.
Pour réaliser cette opération, la société mère transfère d'abord les actifs qu'elle souhaite vendre dans une filiale distincte. Cette nouvelle entité est ensuite fusionnée avec une société tierce intéressée. Pour que la transaction reste exonérée d'impôt, elle doit respecter strictement des exigences spécifiques de l'IRS, notamment les règles prévues par la section 355 et l'obligation que les entreprises concernées aient généré un revenu positif au cours des cinq années précédant l'opération.
Par exemple, une grande entreprise de télécommunications pourrait utiliser cette méthode pour céder son infrastructure de téléphonie fixe vieillissante à un fournisseur régional plus petit. En scindant les lignes fixes dans une filiale et en fusionnant cette unité avec l'acquéreur, la société mère évite les conséquences fiscales généralement associées à la vente d'actifs. Ce processus permet à la société mère de rationaliser ses opérations tandis que l'entreprise acquéreuse prend le contrôle des actifs et de la gestion de la nouvelle entité.