Un modèle d'évaluation relative est une méthode d'analyse financière utilisée pour déterminer la valeur d'une entreprise en la comparant à ses pairs du secteur ou à ses concurrents directs. Contrairement aux modèles d'évaluation absolue, qui calculent la valeur intrinsèque sur la base de mesures internes telles que les flux de trésorerie futurs actualisés, cette approche s'appuie sur des références externes pour évaluer si une action est valorisée équitablement par rapport au marché global.
Pour utiliser ce modèle, les analystes emploient divers ratios et multiples financiers, tels que le ratio cours/bénéfice (P/E). En calculant ces mesures pour une entreprise cible et en les comparant à la moyenne du secteur, les investisseurs peuvent déterminer si une action se négocie avec une prime ou une décote. Ce processus permet de contextualiser le prix de marché d'une entreprise en le mesurant par rapport aux normes de performance et de valorisation d'entreprises similaires.
Par exemple, si le ratio cours/bénéfice moyen d'un secteur spécifique est de 10x et qu'une entreprise de ce secteur se négocie à 5x ses bénéfices, le modèle suggère que l'action pourrait être relativement sous-évaluée. En examinant ces chiffres comparatifs, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées quant à savoir si une action particulière représente une bonne opportunité d'achat par rapport aux autres options disponibles dans le même segment de marché.