Un gestionnaire d'actifs professionnel qualifié, ou QPAM (Qualified Professional Asset Manager), est un conseiller en investissement agréé qui fournit des services de gestion financière professionnelle à des clients institutionnels. Ces gestionnaires se concentrent principalement sur la gestion de comptes de retraite, tels que les régimes de retraite, et sont reconnus pour leur capacité à naviguer dans des environnements réglementaires complexes concernant les responsabilités fiduciaires.
Ces gestionnaires opèrent selon des directives spécifiques établies par le département du Travail des États-Unis, connues sous le nom d'exemption QPAM ou PTE 84-14. Cette exemption permet au gestionnaire d'actifs d'effectuer certaines transactions financières pour le compte de régimes d'avantages sociaux des employés qui seraient autrement interdites en vertu de l'Employee Retirement Income Security Act (ERISA). Pour être qualifiée, l'entité doit être une banque, une compagnie d'assurance ou un conseiller en investissement agréé répondant à des exigences strictes en matière de capitaux propres, de valeur nette et d'actifs sous gestion.
En pratique, un QPAM doit reconnaître formellement par écrit qu'il agit en tant que fiduciaire pour son client. Ce faisant, le gestionnaire obtient l'autorité pour négocier les conditions d'investissement et exécuter des transactions qui pourraient autrement déclencher les règles sur les transactions interdites. Cette structure offre aux régimes de retraite institutionnels une plus grande flexibilité pour diversifier leurs portefeuilles tout en garantissant qu'un professionnel qualifié et indépendant supervise les actifs dans le meilleur intérêt des bénéficiaires du régime.