Le ratio primes sur excédent est un indicateur financier utilisé pour évaluer la capacité de souscription d'une compagnie d'assurance et sa faculté à absorber des pertes potentielles. Il est calculé en divisant les primes nettes souscrites par l'excédent des assurés, qui représente la différence entre le total des actifs et le total des passifs d'un assureur. Ce ratio sert d'indicateur clé du niveau de risque pris par une société par rapport à ses capitaux disponibles.
Pour déterminer ce ratio, les analystes examinent les primes nettes souscrites, c'est-à-dire les primes perçues après prise en compte de la réassurance. Un ratio élevé suggère que l'assureur supporte un risque plus important par rapport à son excédent, ce qui pourrait potentiellement affecter sa stabilité financière en cas de sinistres défavorables. À l'inverse, un ratio plus faible est souvent perçu comme un signe de solidité financière, indiquant que la société dispose d'une marge de sécurité plus importante pour couvrir ses obligations envers les assurés.
Par exemple, si une compagnie d'assurance affiche des primes nettes souscrites de 1,5 milliard de dollars et un excédent des assurés de 900 millions de dollars, le ratio primes nettes sur excédent sera de 167 %. Bien qu'un ratio plus faible soit généralement privilégié, il est important de noter qu'un ratio extrêmement bas peut également suggérer que l'assureur ne facture pas des primes suffisantes pour les risques qu'il couvre. Par conséquent, les parties prenantes surveillent souvent ce ratio dans le temps afin de s'assurer que la société maintient un équilibre sain entre croissance et adéquation du capital.