L'arbitrage sortant est une stratégie financière utilisée principalement par les banques multinationales basées aux États-Unis pour tirer parti des écarts de taux d'intérêt entre les États-Unis et les marchés étrangers. Il se produit spécifiquement lorsque les taux d'intérêt nationaux sont inférieurs à ceux disponibles sur les marchés internationaux, permettant aux institutions de réaliser un profit sur l'écart entre les coûts d'emprunt et les rendements des prêts.
Pour exécuter cette stratégie, une banque emprunte des capitaux aux États-Unis au taux d'intérêt inférieur en vigueur. Une fois les fonds obtenus, l'institution transfère ce capital à l'étranger pour émettre des prêts ou investir dans des produits financiers offrant un rendement plus élevé. La banque empoche ensuite la différence entre le faible coût de l'emprunt national et l'intérêt plus élevé perçu sur l'investissement étranger.
Par exemple, si une grande banque américaine constate que les certificats de dépôt nationaux offrent un faible taux d'intérêt tandis que des instruments similaires en France offrent un rendement nettement supérieur, la banque peut accepter des dépôts aux États-Unis et utiliser ces fonds pour émettre des prêts en France. En tirant parti de l'écart de taux d'intérêt, la banque génère un profit grâce au mouvement de capitaux transfrontalier.