L'Order Audit Trail System, plus connu sous le nom d'OATS, est un mécanisme informatique automatisé créé par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Son objectif principal est de capturer et de conserver des enregistrements détaillés des ordres, des cotations et des données commerciales pour les actions cotées sur le National Market System et les actions hors cote. En documentant l'intégralité du cycle de vie d'une transaction, il fournit aux régulateurs un historique clair et étape par étape des opérations financières.
Ce système fonctionne en exigeant des entreprises membres de la FINRA qu'elles enregistrent et communiquent automatiquement des informations spécifiques sur les ordres au régulateur. Il suit la progression d'un ordre depuis le moment où il est reçu par un courtier jusqu'à son exécution ou son annulation. Ces données sont essentielles pour surveiller les pratiques commerciales et garantir que les entreprises tiennent des registres précis et actualisés de leurs activités.
Pour les investisseurs, l'OATS sert d'outil de surveillance protecteur. En cas d'erreur de négociation ou de suspicion de manipulation de marché, les régulateurs peuvent examiner la piste d'audit pour enquêter sur l'événement. Bien que les traders individuels ne soient pas responsables de la déclaration de ces données, leurs courtiers doivent gérer la soumission, garantissant ainsi l'existence d'un enregistrement transparent et vérifiable pour chaque transaction.