Le ratio dette nette sur EBITDA est un indicateur financier utilisé pour mesurer l'endettement d'une entreprise et sa capacité à rembourser ses dettes. Il est calculé en prenant le total des passifs portant intérêt d'une entreprise, en soustrayant sa trésorerie et ses équivalents de trésorerie, puis en divisant le chiffre de dette nette obtenu par son bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements (EBITDA).
Ce ratio indique essentiellement combien d'années il faudrait à une entreprise pour rembourser sa dette si sa dette nette et son EBITDA restaient constants. Les analystes utilisent ce chiffre pour évaluer le risque de défaut et la capacité d'endettement. Un ratio plus faible suggère généralement un bilan plus sain avec moins de risques, tandis qu'un ratio plus élevé peut signaler qu'une entreprise éprouve des difficultés à gérer efficacement sa charge de dette.
Par exemple, si une entreprise affiche un ratio supérieur à 4 ou 5, cela sert souvent de signal d'alarme pour les investisseurs. Un niveau aussi élevé suggère que l'entreprise pourrait avoir des difficultés à honorer ses obligations de dette actuelles ou à contracter de nouvelles dettes pour sa croissance future. À l'inverse, si une entreprise détient plus de liquidités que de dettes, le ratio peut aboutir à une valeur négative, reflétant une solide position de liquidité.