Le market timing des fonds communs de placement est une stratégie d'investissement par laquelle les traders tentent de réaliser des profits en exploitant le décalage temporel entre le cours de clôture quotidien d'un fonds commun de placement et la valeur fluctuante des titres individuels détenus par ce fonds. Étant donné que les fonds communs de placement ne calculent leur valeur liquidative qu'une fois par jour après la fermeture des marchés, une fenêtre d'opportunité peut apparaître pour les traders souhaitant acheter ou vendre des parts sur la base d'informations de prix obsolètes.
Cette pratique consiste à identifier les écarts entre le prix officiel du fonds et la valeur de marché en temps réel de ses actifs sous-jacents. Lorsqu'un trader constate que le prix actuel du fonds ne reflète pas les mouvements récents du marché, il peut exécuter des transactions pour tirer profit de cet écart. Bien que cette stratégie ne soit pas illégale en soi, elle est largement déconseillée par les sociétés de gestion et les autorités de régulation, car elle contraint souvent le fonds à supporter des frais de gestion et de transaction supplémentaires pour faire face à ces rachats rapides.
Ces coûts additionnels nuisent en fin de compte aux actionnaires à long terme qui restent investis dans le fonds. Pour lutter contre ce phénomène, de nombreux fonds communs de placement incluent dans leur prospectus des politiques spécifiques restreignant les transactions fréquentes ou imposant des frais supplémentaires à ceux qui vendent leurs parts trop rapidement. Si un trader enfreint ces politiques établies ou si un gestionnaire de fonds accorde un accès préférentiel à certains individus, l'activité peut basculer dans l'illégalité.