La notation de risque Morningstar est une mesure quantitative utilisée pour évaluer les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB) en fonction de leurs performances passées par rapport aux autres fonds de la même catégorie. Elle sert d'outil aux investisseurs pour comparer les rendements ajustés au risque de différents véhicules d'investissement sur des horizons temporels spécifiques, couvrant généralement trois, cinq ou dix ans.
Pour déterminer ces notations, les fonds sont classés en fonction de leur risque mesuré, les résultats étant répartis selon une courbe en cloche. Les 10 % de fonds les moins bien classés dans une catégorie sont considérés comme présentant un risque faible, suivis de 22,5 % en dessous de la moyenne, 35 % dans la moyenne, 22,5 % au-dessus de la moyenne et les 10 % supérieurs comme présentant un risque élevé. Ces notations sont calculées à l'aide d'une moyenne pondérée des chiffres de performance afin d'offrir une vue standardisée de la performance d'un fonds par rapport à ses pairs.
Par exemple, un fonds négocié en bourse peut recevoir une notation de risque supérieure à la moyenne de trois étoiles en fonction de son historique de performance sur une décennie. Bien que ces notations offrent un point de départ utile pour la diligence raisonnable, elles ne constituent pas des recommandations d'achat ou de vente. Les investisseurs doivent noter que si ces mesures résument efficacement les rendements historiques ajustés au risque, elles sont généralement considérées comme de mauvais prédicteurs de la performance future d'un fonds.