Une introduction en bourse minoritaire (ou « minority IPO ») est une opération financière par laquelle une société mère vend au public une part non majoritaire des actions de l'une de ses filiales. Contrairement à une introduction en bourse classique où une entreprise devient totalement indépendante, l'introduction en bourse minoritaire permet à la société mère de conserver la majorité du capital et le contrôle opérationnel de la filiale tout en accédant aux marchés de capitaux publics.
Cette stratégie est souvent utilisée pour libérer la valeur cachée d'une unité commerciale spécifique. En séparant une filiale par le biais d'une offre minoritaire, la société mère peut constater que la valorisation boursière combinée de la maison mère et de la filiale nouvellement cotée dépasse la valorisation précédente de la société mère seule. Elle sert également de mécanisme défensif, car la dilution du capital peut contribuer à prévenir les tentatives de prise de contrôle non sollicitées par des tiers.
Par exemple, considérons une grande société holding qui possède une filiale technologique à forte croissance. Si les actionnaires estiment que la filiale est sous-évaluée, la société mère pourrait lancer une introduction en bourse minoritaire pour cette unité. Cela permet à la société mère de lever des fonds et de mettre en évidence la valeur marchande de la filiale sans perdre sa position de décideur principal de l'entreprise.