La « Magic Formula Investing » (stratégie de la formule magique) est une stratégie d'investissement disciplinée et fondée sur des règles, conçue pour aider les investisseurs particuliers à identifier des sociétés sous-évaluées et performantes. Introduite par Joel Greenblatt dans son ouvrage de 2005, « The Little Book That Beats the Market », cette approche vise à surperformer le marché boursier global en se concentrant sur le principe fondamental de l'investissement dans la valeur : acheter de bonnes entreprises à bas prix.
La stratégie fonctionne en utilisant des filtres quantitatifs pour classer les actions à grande capitalisation selon deux indicateurs principaux : le rendement des bénéfices et le rendement du capital investi. En classant les entreprises selon ces facteurs, la formule élimine systématiquement les petites entreprises et la prise de décision émotionnelle, permettant aux investisseurs de se concentrer sur des entreprises qui démontrent à la fois une rentabilité et une tarification attrayante par rapport à leur valeur de marché.
Par exemple, un investisseur utilisant cette méthode filtrerait les entreprises présentant des rendements du capital élevés et des rendements des bénéfices élevés, créant ainsi une liste d'investissements potentiels répondant à des critères spécifiques de qualité et de valeur. En suivant ce processus méthodique et rationnel, les investisseurs cherchent à obtenir des rendements annuels supérieurs à ceux de l'indice S&P 500 sur le long terme.