Une hypothèque de second rang est un prêt secondaire contracté sur une propriété faisant déjà l'objet d'une hypothèque principale. Étant subordonnée au prêt initial, elle est souvent qualifiée de deuxième, troisième ou quatrième hypothèque. Les exemples courants de ces prêts incluent les prêts sur valeur domiciliaire et les marges de crédit sur valeur domiciliaire, qui permettent aux propriétaires d'emprunter sur la valeur acquise de leur bien immobilier.
Ces prêts fonctionnent en utilisant le domicile comme garantie, mais ils comportent un niveau de risque plus élevé pour le prêteur. En cas de saisie ou de liquidation de la propriété, le détenteur de l'hypothèque principale est remboursé intégralement avant que le prêteur de second rang ne reçoive le moindre produit. En raison de ce risque accru de non-paiement, les hypothèques de second rang présentent généralement des taux d'intérêt plus élevés et des conditions d'emprunt plus strictes que les hypothèques principales.
Les propriétaires utilisent souvent les hypothèques de second rang pour accéder à des liquidités destinées à des dépenses importantes, telles que des rénovations domiciliaires, des frais de scolarité ou le regroupement de dettes à taux d'intérêt élevé. Par exemple, un emprunteur pourrait contracter une hypothèque de second rang sur 15 ans pour rembourser un prêt automobile à plus court terme. Avant de souscrire un tel prêt, les emprunteurs doivent s'assurer que leur contrat d'hypothèque principale autorise les privilèges supplémentaires, car certains prêteurs imposent des restrictions spécifiques ou des exigences de valeur nette pour la souscription d'une dette secondaire.