Le rendement intraday désigne la variation en pourcentage du prix d'une action ou d'un actif au cours des heures de négociation standard du marché. Il est calculé en mesurant la différence entre le prix à l'ouverture du marché et le prix à la clôture du marché au cours de la même journée. Cette mesure constitue l'une des deux composantes principales du rendement quotidien total, l'autre étant le rendement overnight (ou rendement hors séance).
Pour comprendre son fonctionnement, il faut considérer que la performance quotidienne totale d'un titre est divisée en deux périodes distinctes. Le rendement intraday capture la volatilité et les mouvements de prix qui se produisent lorsque la bourse est activement ouverte. Les études universitaires soulignent souvent que ces fluctuations diurnes contribuent plus significativement aux rendements totaux que les écarts de prix nocturnes, et il existe fréquemment une légère corrélation négative entre les deux périodes.
Pour un exemple pratique, imaginez qu'une action ouvre la séance de bourse à 20 dollars par action et clôture la session à 25 dollars par action. Pour trouver le rendement intraday, vous identifiez le gain de 5 dollars, vous le divisez par le prix d'ouverture de 20 dollars, puis vous multipliez par 100. Cela donne un rendement intraday de 25 pour cent pour cette session de négociation spécifique. Les day traders s'appuient fortement sur ces indicateurs pour évaluer leurs performances et affiner leurs stratégies.