Un dérivé d'assurance est un contrat financier dont la valeur est indexée sur un indice lié à l'assurance ou sur les caractéristiques d'un événement spécifique, plutôt que sur des titres négociables traditionnels. Ces instruments permettent aux entités de se couvrir contre des risques difficiles à couvrir par des polices d'assurance standard, tels que les catastrophes naturelles ou les conditions météorologiques défavorables.
Ces dérivés fonctionnent en fournissant un paiement basé sur des statistiques ou des seuils prédéterminés. Contrairement à l'assurance traditionnelle, qui calcule les primes en fonction de la probabilité d'un événement dommageable, le coût et le paiement d'un dérivé sont déterminés par la valeur de marché. Cette structure permet le transfert de risques liés à des événements à forte probabilité ou à des expositions concentrées qui pourraient autrement être inassurables.
Par exemple, une compagnie d'assurance peut acheter un dérivé qui déclenche un paiement en espèces si un indice d'ouragan atteint un niveau de dommage spécifique, la protégeant ainsi contre des pertes catastrophiques. De même, les agriculteurs peuvent utiliser ces instruments pour se couvrir contre des conditions météorologiques défavorables ; si le temps détruit leurs récoltes, le paiement du dérivé compense la perte, tandis qu'une récolte réussie entraîne simplement la perte de la prime initiale versée.