Un titre indexé sur l'inflation est un instrument financier conçu pour protéger le pouvoir d'achat d'un investisseur en garantissant un rendement supérieur au taux d'inflation. Également appelés titres à rendement réel, ces investissements lient leur valeur nominale ou leurs paiements d'intérêts à un indice d'inflation reconnu, tel que l'indice des prix à la consommation. En s'ajustant aux variations de prix, ces titres contribuent à prévenir l'érosion des rendements réels au fil du temps.
Ces titres fonctionnent en indexant quotidiennement le montant du principal sur une mesure d'inflation spécifique. Lorsque l'indice d'inflation augmente, la valeur nominale du titre s'accroît, ce qui ajuste en conséquence les paiements d'intérêts. Étant donné que ces instruments offrent un niveau élevé de sécurité et de protection contre la hausse des prix, ils proposent généralement des taux de coupon inférieurs à ceux des actifs à revenu fixe présentant un risque plus élevé.
Un exemple courant de ce type d'investissement est le Treasury Inflation-Protected Security (TIPS). Par exemple, si un investisseur détient une obligation TIPS de 1 000 $ avec un taux de coupon de 2,5 %, la valeur nominale de cette obligation sera ajustée à la hausse en fonction du taux d'inflation en vigueur. Cela garantit que l'investisseur reçoit un rendement qui maintient sa valeur par rapport au coût des biens et services, à condition que le titre soit conservé jusqu'à l'échéance.