Le Housing and Economic Recovery Act de 2008, communément appelé HERA, est une loi fédérale promulguée pour stabiliser le marché immobilier américain à la suite de la crise des prêts hypothécaires à risque (subprime). Son objectif principal était de restaurer la confiance du public dans les entreprises parrainées par le gouvernement et de remédier aux défaillances systémiques du secteur du crédit hypothécaire qui ont contribué à l'effondrement national du logement.
Pour atteindre ces objectifs, la loi a introduit plusieurs réformes et mécanismes de soutien clés. Elle a habilité la Federal Housing Administration (FHA) à garantir jusqu'à 300 milliards de dollars de nouveaux prêts hypothécaires à taux fixe sur 30 ans pour les emprunteurs à risque. En outre, la législation a établi des normes minimales d'apport personnel pour les prêts de la FHA et a intégré divers sous-statuts, tels que le FHA Modernization Act et le Secure and Fair Enforcement for Mortgage Licensing Act, afin d'améliorer la surveillance du secteur.
En pratique, la loi exigeait des prêteurs qu'ils réduisent les soldes des prêts à 90 % de la valeur estimée actuelle de la propriété pour pouvoir bénéficier des garanties gouvernementales. En facilitant ces refinancements et en mettant en œuvre des normes de licence et de prêt plus strictes, la loi visait à prévenir les pratiques prédatrices et à offrir aux propriétaires en difficulté un moyen de rester dans leur logement tout en atténuant les turbulences supplémentaires sur les marchés financiers.