L'effet « house money » (ou effet de l'argent de la maison) est un concept de finance comportementale qui décrit la tendance des investisseurs à prendre des risques nettement plus élevés lorsqu'ils réinvestissent leurs profits, par rapport à la manière dont ils gèrent leur épargne initiale ou leurs revenus. Ce phénomène se produit parce que les individus classent souvent mentalement les gains d'investissement comme de l'argent séparé ou supplémentaire, plutôt que de les considérer comme faisant partie intégrante de leur valeur nette totale.
Cette distorsion psychologique conduit les investisseurs à traiter ces gains comme s'ils appartenaient à la « maison » (au casino), les amenant à abandonner leurs stratégies habituelles de gestion des risques. En percevant ces fonds comme distincts de leur capital durement gagné, les investisseurs se sentent moins protecteurs envers ces gains et deviennent plus enclins à spéculer sur des actifs agressifs ou risqués qu'ils éviteraient normalement.
Par exemple, si un investisseur double sa mise sur une opération, il pourrait choisir de réinvestir ces profits dans un fonds spéculatif très volatil au lieu de sécuriser ses gains. Plutôt que de retirer ses fonds pour protéger ses bénéfices, il continue de prendre des risques excessifs, estimant que tant qu'il joue avec l'argent de la maison, il ne perd pas réellement son investissement initial.