La volatilité historique est une mesure statistique qui quantifie la dispersion des rendements d'un titre ou d'un indice boursier sur une période donnée. Elle mesure dans quelle mesure le prix d'un actif s'écarte de sa valeur moyenne au cours d'une période choisie. Bien qu'elle soit souvent associée au risque, cette mesure ne prédit pas la probabilité de perte, mais indique plutôt l'ampleur des fluctuations de prix qui se sont déjà produites.
Pour calculer cette valeur, les analystes déterminent généralement l'écart-type des variations de prix sur une durée définie, telle que les 20 derniers jours de bourse. Une valeur de volatilité historique plus élevée suggère que le prix de l'actif a connu des mouvements importants par rapport à sa moyenne, ce qui implique un niveau de risque plus élevé. À l'inverse, des valeurs plus faibles indiquent que la valeur du titre a évolué à un rythme plus stable et prévisible.
Les investisseurs et les traders utilisent ces données pour évaluer leur tolérance au risque et ajuster leurs stratégies en conséquence. Par exemple, les actifs présentant une forte volatilité historique peuvent nécessiter des niveaux de stop-loss plus larges ou des exigences de marge accrues. De plus, cette mesure est fréquemment comparée à la volatilité implicite pour évaluer si les options sont évaluées équitablement, et elle sert d'élément clé pour des indicateurs techniques tels que les bandes de Bollinger.