Un chandelier marteau est une figure de retournement haussier qui apparaît généralement à la fin d'une tendance baissière. Il se caractérise visuellement par un petit corps réel situé à l'extrémité supérieure de la fourchette de négociation, accompagné d'une longue mèche inférieure dont la taille est au moins deux fois supérieure à celle du corps. La présence d'une mèche supérieure courte, voire inexistante, est courante, et la couleur du corps est généralement considérée comme moins importante que la structure globale de la bougie.
Cette figure signale un changement dans le sentiment du marché, passant d'une pression vendeuse à une pression acheteuse. La longue mèche inférieure indique que les vendeurs ont initialement poussé le prix à la baisse au cours de la période, mais que les acheteurs sont intervenus agressivement pour inverser cette dynamique, ramenant le prix vers le niveau d'ouverture. Ce rejet des prix bas suggère que la tendance baissière dominante pourrait perdre de sa vigueur et qu'un potentiel retournement à la hausse s'amorce.
Pour utiliser cette figure efficacement, les traders recherchent souvent la formation du marteau près de niveaux de support établis ou de niveaux de Fibonacci afin d'en accroître la fiabilité. Par exemple, si une action a connu un déclin soutenu et forme un marteau à un niveau de support clé, un trader peut interpréter cela comme un signal pour prendre une position longue. Étant donné que les indicateurs techniques doivent être utilisés conjointement avec d'autres outils, les traders vérifient souvent le signal avant d'engager des capitaux afin de s'assurer que le marché dispose d'une marge de progression suffisante.