Les frais de garantie sont des charges imposées par des entreprises hypothécaires, telles que Fannie Mae et Freddie Mac, pour couvrir le risque potentiel de défaut sur les prêts qu'elles garantissent. Ces frais constituent essentiellement le coût de la protection fournie par ces entités lorsqu'elles achètent des prêts hypothécaires aux prêteurs pour les regrouper en titres adossés à des créances hypothécaires.
Ces frais fonctionnent comme une prime versée par les prêteurs aux entreprises. Le coût est souvent répercuté sur l'emprunteur et peut être structuré sous forme de frais initiaux ou intégré directement au taux d'intérêt du prêt hypothécaire. Le montant spécifique facturé est généralement déterminé par la solvabilité de l'emprunteur ainsi que par la taille globale et le profil de risque du portefeuille hypothécaire sous-jacent.
Par exemple, si un prêteur vend un portefeuille de prêts hypothécaires à une entreprise parrainée par le gouvernement, cette entreprise facture des frais de garantie pour gérer le risque de défaillance de ces prêts. En cas de défaut de l'emprunteur, l'entreprise utilise les revenus collectés grâce à ces frais pour couvrir les pertes qui en résultent. Historiquement, ces frais ont été ajustés au fil du temps pour mieux refléter les risques de marché et assurer la stabilité à long terme du système de financement du logement.