Le ratio de frais bruts représente le pourcentage total des actifs d'un fonds commun de placement utilisé pour couvrir les coûts opérationnels liés à la gestion du fonds. Ce chiffre englobe tous les frais de gestion, les coûts administratifs et autres frais généraux engagés par le fonds avant l'application de toute exonération de frais ou de tout remboursement de dépenses. Il offre une vision exhaustive des coûts réels nécessaires à la gestion du portefeuille d'investissement.
Pour comprendre son fonctionnement, il faut noter que les sociétés de gestion proposent parfois des exonérations ou des remboursements temporaires de frais afin de maintenir les coûts à un niveau bas pour les investisseurs, notamment lors du lancement d'un nouveau fonds. Alors que le ratio de frais nets reflète les frais réellement payés par les investisseurs après ces réductions, le ratio de frais bruts montre la structure complète des coûts. Ces exonérations sont souvent temporaires, ce qui signifie que le fonds pourrait éventuellement facturer le montant brut intégral une fois l'accord expiré.
À titre d'exemple pratique, imaginez un fonds avec un ratio de frais bruts de 3 % et un ratio de frais nets de 2 %. Cela indique que le gestionnaire du fonds a mis en place une exonération ou un remboursement de frais de 1 % pour réduire la charge immédiate pesant sur les actionnaires. Les investisseurs doivent surveiller ces deux chiffres pour comprendre le coût réel du fonds et anticiper d'éventuelles augmentations de frais si les exonérations actuelles sont supprimées à l'avenir.