Le risque financier désigne la possibilité qu'une entité, telle qu'une entreprise ou un gouvernement, soit dans l'incapacité de remplir ses obligations financières ou de respecter ses échéances de dette. Il englobe le potentiel de perte monétaire résultant d'instabilités sur les marchés financiers, notamment les fluctuations des taux d'intérêt, des valeurs monétaires et des cours boursiers. Contrairement au risque commercial général, qui concerne la viabilité et la rentabilité fondamentales d'une organisation, le risque financier est spécifiquement lié à la structure du capital et à la capacité à gérer l'endettement.
Ce type de risque se manifeste par divers canaux, tels que le risque de crédit, le risque de liquidité et le risque de marché. Il survient souvent lorsque les flux de trésorerie d'une organisation s'avèrent insuffisants pour couvrir ses passifs ou lorsque des changements économiques externes créent des conditions volatiles. Parce qu'il dépend fortement de la manière dont une entreprise est financée et gérée, le risque financier est généralement considéré comme un risque non systématique qui varie considérablement d'une organisation à l'autre.
Par exemple, une entreprise qui dépend fortement de capitaux empruntés peut faire face à un risque financier accru en cas de hausse des taux d'intérêt, car le coût du service de cette dette augmente. Si l'entreprise ne parvient pas à générer suffisamment de liquidités pour faire face à ces paiements plus élevés, elle risque de faire défaut sur ses obligations. Les investisseurs utilisent souvent des ratios financiers spécifiques pour évaluer ces risques, ce qui les aide à déterminer si une entreprise a une charge de dette soutenable ou si elle est vulnérable aux futurs ralentissements économiques.