La norme comptable financière 157 (Financial Accounting Standard 157), désormais connue sous le nom d'Accounting Standards Codification Topic 820, est un cadre réglementaire établi par le Financial Accounting Standards Board (FASB) afin de normaliser la manière dont les entreprises déterminent la juste valeur de leurs actifs. Introduite en 2006, elle fournit une méthode cohérente pour estimer le prix de sortie d'un actif, c'est-à-dire le montant qu'une entreprise recevrait si elle vendait un actif dans le cadre d'une transaction ordonnée entre des acteurs du marché.
Pour gérer les différents niveaux de difficulté liés à l'évaluation des actifs, la norme utilise une hiérarchie à trois niveaux. Les actifs de niveau 1 sont les plus simples à évaluer car ils reposent sur des prix de marché observables pour des éléments identiques. Les actifs de niveau 2 utilisent des données observables indirectes, telles que les prix d'actifs similaires. Les actifs de niveau 3 sont les plus complexes, car ils ne bénéficient pas de marchés actifs et obligent les entreprises à utiliser des données internes propriétaires et un jugement subjectif pour estimer leur valeur.
Par exemple, une action cotée en bourse serait classée comme un actif de niveau 1 car son prix est facilement vérifiable sur une place boursière. À l'inverse, une participation dans une société privée ou un instrument financier unique et illiquide serait classé comme un actif de niveau 3. Dans ces cas, l'entreprise doit s'appuyer sur des modèles internes ou sur des cycles de financement récents pour attribuer une valeur, ce qui reflète le degré plus élevé d'estimation et la subjectivité potentielle impliqués dans le processus.