Dans le contexte de l'investissement, un filtre est un critère spécifique utilisé pour restreindre un vaste univers de titres à une liste gérable de candidats à l'investissement potentiels. Souvent appelé « screening » (ou filtrage), ce processus permet aux investisseurs d'éliminer systématiquement les actifs qui ne correspondent pas à leurs objectifs financiers personnels ou à leur tolérance au risque, ce qui permet de gagner un temps précieux lors de la phase de recherche.
Les investisseurs appliquent ces filtres en fonction de leurs stratégies propres. Par exemple, un investisseur « value » peut privilégier des indicateurs fondamentaux tels qu'un faible ratio cours/valeur comptable ou la solidité du bilan. À l'inverse, un analyste technique peut se concentrer sur des indicateurs basés sur les prix, comme le fait qu'une action se négocie au-dessus de sa moyenne mobile à 200 jours. En superposant des paramètres de plus en plus spécifiques, les investisseurs peuvent affiner leur sélection jusqu'à ce que les options restantes correspondent étroitement à leur stratégie cible.
Prenons l'exemple d'une investisseuse nommée Emma qui souhaite constituer un portefeuille d'entreprises versant des dividendes aux États-Unis et au Canada. Elle utilise un outil de filtrage en ligne pour définir un filtre basé sur un ratio cours/valeur comptable inférieur ou égal à 1,00. En appliquant ce filtre, elle élimine instantanément des milliers d'entreprises qui ne répondent pas à ses critères de valeur, ce qui lui permet de concentrer son analyse sur les candidats restants qui correspondent à ses exigences d'investissement spécifiques.