Une étude d'événement est une méthode statistique empirique utilisée pour mesurer l'impact d'un événement ou d'un catalyseur spécifique sur la valeur d'un titre, tel qu'une action d'entreprise. En analysant les données des marchés financiers, les chercheurs déterminent s'il existe une relation significative entre un événement particulier et le mouvement ultérieur du prix d'un titre.
Pour mener cette analyse, les chercheurs définissent d'abord l'événement spécifique et identifient les entreprises susceptibles d'être affectées. Ils calculent ensuite la différence entre les rendements réels observés pendant la fenêtre d'événement et les rendements normaux attendus. Ce processus permet d'isoler les rendements anormaux, qui représentent la réaction du marché spécifiquement attribuable à l'événement lui-même.
Par exemple, un analyste peut utiliser une étude d'événement pour évaluer comment l'action d'une entreprise réagit à une annonce majeure, telle qu'une fusion, un dépôt de bilan ou le versement d'un dividende. En observant ces modèles, les investisseurs peuvent mieux comprendre comment le marché traite généralement l'information et comment certains types de nouvelles influencent la valorisation d'une entreprise.