L'Equity Market Neutral (neutre par rapport au marché actions) est une stratégie d'investissement conçue pour éliminer le risque directionnel du marché en maintenant un portefeuille équilibré de positions longues et courtes. L'objectif principal est de générer des rendements positifs, que le marché boursier global soit orienté à la hausse ou à la baisse. En neutralisant l'exposition aux mouvements généraux du marché, la stratégie se concentre exclusivement sur la performance relative des titres individuels.
Pour mettre en œuvre cette approche, un gestionnaire de fonds identifie les actions censées surperformer et prend des positions longues, tout en prenant simultanément des positions courtes sur les actions censées sous-performer. Le gestionnaire vise à maintenir la valeur monétaire totale de ces positions longues et courtes à un niveau approximativement égal. Cet équilibre permet d'atténuer la volatilité, car le portefeuille est construit pour tirer profit de l'écart entre les deux ensembles de positions plutôt que des gains réalisés à l'échelle du marché.
Comme les conditions de marché évoluent constamment, ces fonds doivent rééquilibrer activement leurs avoirs pour maintenir leur neutralité. Par exemple, un gestionnaire peut prendre une position longue sur dix actions biotechnologiques tout en vendant à découvert dix autres actions du même secteur. Si le marché évolue, le gestionnaire ajuste les positions pour s'assurer que le portefeuille reste couvert, privilégiant ainsi la sélection rigoureuse des titres plutôt que la dépendance aux tendances générales du marché.