Le financement de débiteur en possession, communément appelé financement DIP (Debtor-in-Possession), est une forme de crédit spécialisé accordé aux entreprises ayant déposé le bilan sous protection judiciaire. Ce financement est spécifiquement conçu pour aider les entreprises à maintenir leurs opérations quotidiennes pendant qu'elles suivent un processus formel de restructuration. En fournissant la liquidité nécessaire, il permet à une entreprise en difficulté de continuer à fonctionner, de payer ses employés et de gérer ses dépenses essentielles durant les procédures judiciaires.
Ce financement fonctionne en accordant aux prêteurs un statut de priorité unique. Dans de nombreuses juridictions, comme aux États-Unis, la dette DIP est considérée comme prioritaire par rapport à toutes les autres dettes, capitaux propres et titres émis par l'entreprise. Étant donné que cette dette prévaut sur les obligations antérieures, elle offre aux prêteurs un niveau de sécurité plus élevé, ce qui les encourage à accorder du crédit à une entreprise qui, autrement, serait incapable d'obtenir des prêts traditionnels.
Par exemple, un grand détaillant confronté à des difficultés financières pourrait déposer le bilan sous le chapitre 11 pour réorganiser son modèle économique. Pour maintenir ses magasins ouverts et la rotation des stocks pendant cette transition, l'entreprise obtient un financement DIP auprès d'une société d'investissement. Ce capital agit comme une bouée de sauvetage, donnant au détaillant une chance de sortir avec succès de la faillite et, à terme, de rembourser ses dettes, ce qui peut finalement augmenter la probabilité que les créanciers initiaux recouvrent leurs investissements.