Le ratio de couverture du service de la dette, communément appelé DSCR (Debt-Service Coverage Ratio), est un indicateur financier utilisé pour évaluer la capacité d'une entreprise à couvrir ses obligations de dette actuelles à l'aide de ses flux de trésorerie disponibles. Il constitue un indicateur essentiel de la santé financière, en particulier pour les entreprises fortement endettées, en comparant le résultat opérationnel net au montant total des paiements en principal et en intérêts dus sur une période donnée.
Pour calculer ce ratio, on divise le résultat opérationnel net de l'entreprise par son service total de la dette. Le résultat opérationnel net est déterminé en soustrayant du chiffre d'affaires total les charges d'exploitation nécessaires, hors impôts et intérêts. Le chiffre obtenu permet aux prêteurs et aux investisseurs de déterminer clairement si l'entreprise génère un revenu suffisant pour honorer confortablement ses engagements de prêt.
Par exemple, si une entreprise affiche un DSCR inférieur à 1,00, cela indique qu'elle ne génère pas suffisamment de revenus pour couvrir ses paiements de dette, ce qui peut déclencher des clauses restrictives dans un contrat de prêt. Les prêteurs fixent souvent des exigences minimales de DSCR pour atténuer les risques, en s'assurant que l'emprunteur maintient un flux de trésorerie suffisant pour satisfaire toutes ses obligations en principal et en intérêts pendant toute la durée du prêt.