Un spread débiteur est une stratégie de trading d'options qui nécessite un coût net initial pour l'investisseur. Cela se produit lorsque vous achetez simultanément une option avec une prime plus élevée et vendez une option avec une prime plus faible. Étant donné que le coût de l'option achetée dépasse le revenu reçu de l'option vendue, de l'argent est débité de votre compte au début de la transaction.
Cette stratégie repose sur le pari concernant la différence, ou spread, entre deux prix d'exercice. Les investisseurs utilisent cette approche car ils anticipent que l'écart entre les primes des deux options s'élargira avec le temps. Selon que vous utilisez des options d'achat (calls) ou de vente (puts), la stratégie peut être structurée pour tirer profit de mouvements de marché haussiers ou baissiers.
Par exemple, si vous achetez un spread débiteur pour un dollar, vous risquez essentiellement ce capital initial dans l'espoir de voir la valeur de la position augmenter. Une règle empirique courante pour gérer cette transaction consiste à envisager de prendre ses bénéfices si le spread gagne soixante-quinze à cent pour cent de sa valeur, tout en clôturant la position en cas de perte de cinquante pour cent afin d'atténuer les risques supplémentaires.