Une banque négociante est une institution financière commerciale autorisée à acheter et à vendre des titres de créance publics, tels que des obligations fédérales et municipales. Ces institutions assurent les fonctions bancaires commerciales traditionnelles, notamment la collecte de dépôts et l'octroi de prêts, tout en agissant simultanément en tant qu'acteurs actifs sur les marchés des titres.
Ces banques fonctionnent en achetant des instruments de dette publique, souvent directement auprès d'une banque centrale, puis en revendant ces titres aux investisseurs avec une légère marge bénéficiaire. Certaines institutions, appelées négociants principaux (primary dealers), détiennent une autorisation unique d'acheter la dette publique américaine directement auprès de la Réserve fédérale, jouant ainsi un rôle essentiel dans la distribution de la dette souveraine.
Pour garantir l'intégrité du marché, les banques négociantes aux États-Unis doivent s'enregistrer auprès du Municipal Securities Rulemaking Board, qui opère sous la supervision de la Securities and Exchange Commission. Parmi les exemples bien connus de ces institutions figurent des entreprises majeures telles que J.P. Morgan Securities, Bank of America Securities et Wells Fargo Securities, qui équilibrent toutes leurs services bancaires commerciaux avec leurs rôles spécialisés sur les marchés obligataires.