La monnaie de crédit désigne une valeur monétaire générée par une obligation future ou une créance financière. Contrairement aux devises adossées à des actifs physiques, cette forme de monnaie émerge directement de l'émission de dettes ou de l'octroi de crédits. Elle représente une promesse de paiement futur, traitant ainsi la monnaie et la dette comme les deux faces d'une même pièce économique.
Dans les économies modernes, la monnaie de crédit est principalement créée par le système bancaire à réserves fractionnaires. Lorsque les banques commerciales accordent des prêts, elles sont en mesure de créer de la monnaie de crédit pour des montants dépassant les réserves de liquidités réellement détenues dans leurs coffres. Ce processus permet aux banques d'accroître la masse monétaire en transformant des obligations de dette individuelles en valeur financière utilisable, échangeable entre les parties.
Les exemples courants de monnaie de crédit incluent les obligations, les reconnaissances de dette et divers instruments présents sur les marchés monétaires. Par exemple, lorsqu'une banque approuve un prêt pour un emprunteur, elle crée un dépôt sur le compte de ce dernier. Ce dépôt agit comme une monnaie de crédit, permettant à l'emprunteur d'effectuer des achats. L'emprunteur est ensuite tenu de rembourser la dette au fil du temps, bouclant ainsi le cycle de création de crédit qui soutient le système financier moderne.