Le Cost of Savings Index, communément appelé COSI, est un indice de référence financier utilisé pour déterminer les taux d'intérêt de certains prêts hypothécaires à taux variable. Il est officiellement géré par Wells Fargo et reflète les taux d'intérêt moyens que la banque verse à ses clients sur leurs comptes de certificats de dépôt.
Pour calculer le taux d'intérêt d'un prêt lié à cet indice, un prêteur ajoute une marge prédéterminée à la valeur actuelle du COSI. Étant donné que l'indice est basé sur le coût de financement interne de la banque, il est souvent considéré comme un indice de référence relativement stable par rapport à d'autres indices basés sur le marché. Cette stabilité peut être avantageuse lorsque les taux d'intérêt du marché augmentent, mais elle peut entraîner des baisses de taux plus lentes lorsque les conditions du marché s'améliorent.
Par exemple, si un emprunteur a un prêt hypothécaire à taux variable lié au COSI, ses mensualités fluctueront périodiquement en fonction de la performance mensuelle de l'indice. Bien que ces prêts offrent souvent des taux d'intérêt initiaux plus bas que les prêts hypothécaires à taux fixe traditionnels, l'emprunteur assume le risque de volatilité des taux. Si l'indice augmente considérablement au fil du temps, l'emprunteur pourrait faire face à des mensualités plus élevées ou à des obligations de dette accrues par rapport à une alternative à taux fixe.