Un ordre conditionnel est un type spécifique d'instruction d'achat ou de vente passée via une plateforme de courtage qui ne s'exécute que lorsque certaines conditions définies par le trader sont remplies. Ces ordres permettent aux investisseurs d'automatiser leur stratégie de trading en fixant des prérequis qui doivent être satisfaits avant que le courtier ne tente d'exécuter la transaction, offrant ainsi un moyen de gérer les risques et les points d'entrée sans surveillance constante du marché.
Ces ordres fonctionnent en comparant les données du marché aux critères établis par l'investisseur. Si des exemples simples incluent les ordres à cours limité, qui ne s'exécutent qu'à un prix spécifique ou meilleur, ou les ordres stop-loss conçus pour limiter les pertes potentielles, des versions plus complexes peuvent impliquer de multiples conditions. La profondeur et la variété de ces conditions ne sont généralement limitées que par les capacités de la plateforme de courtage utilisée.
Par exemple, un investisseur peut utiliser un ordre conditionnel pour automatiser une stratégie défensive. Si un trader souhaite acheter une action uniquement après qu'elle ait atteint un certain seuil de prix ou si un actif connexe atteint une valorisation spécifique, il peut programmer ces exigences dans l'ordre. Une fois que les conditions du marché correspondent aux règles prédéfinies, le courtier déclenche automatiquement l'exécution de la transaction pour le compte de l'investisseur.